NIC 7 - Estado de Flujos de efectivo

 

IAS 7 - Statement of Cash Flows

Acerca de esta NIC

En esta NIC no hay mediciones o reglas para reconocimiento de transacciones, se enfoca exclusivamente en los requerimientos  para la presentación  del Estado de Flujos de efectivo, y las revelaciones necesarias.

 

La NIC 1 define los requerimientos de los otros 3 estados financieros, que junto con el Estado de flujos de efectivo, constituyen el Juego completo de estados financieros (párrafo 10 de NIC 1).

 

El Estado de flujos de efectivo, no debe obtenerse de algún registro auxiliar de bancos o caja. El párrafo 19 establece una metodología para el método directo, a partir de los registros contables, con correcciones por variaciones en inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros, para reflejar solo los flujos de efectivo.

 

El Marco Conceptual y las NIC 1, 7, 8 y 10, contienen los fundamentos y requerimientos para la preparación de estados financieros.

 

Como en NIC 18, en esta página preferimos usar directamente el término Revenue, debido a que en español no existe un término que englobe el concepto (en la literatura técnica usualmente se traduce como “Ingresos de actividades ordinarias”).

En enero de 2016 el Comité publicó una modificación que entrará en vigencia a partir del 1 de enero de 2017. Esa modificación (parece del tipo que debiera estar en NIC 1 o NIIF 7) requiere revelar las variaciones ocurridas en los pasivos por financiamiento durante el periodo, mediante una conciliación de saldos iniciales y saldos finales (incluirá pasivos por arrendamientos, diferencia en cambio, variaciones en valores razonables, entre otros). La conciliación debe incluir las variaciones en efectivo y las que no representaron efectivo, y debe cuadrar con los saldos del Estado de situación financiera y del Estado de Flujos de efectivo. Para el primer año de adopción, no se requiere cifras comparativas.

 

Este Resumen está en el mismo orden de la norma, haciendo referencia al párrafo respectivo, por ejemplo el párrafo 20, es p20. Para una mejor comprensión y navegación hemos agregado Títulos en cursiva cuando lo consideramos necesario. Los títulos en bold son los originales de la norma.

 

INICIO

OBJETIVO DE LA NIC 7

Los objetivos de la NIC 7 son definir los requerimientos de información sobre los cambios históricos ocurridos en el saldo de efectivo (y equivalente de efectivo), por medio de un Estado de Flujos de Efectivo que clasifique los flujos en actividades Operativas, de Inversión y de Financiamiento.

 

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ALCANCE

Una entidad debe preparar:  p1

·         Un Estado de Flujos de Efectivo, según los requerimientos de NIC 7, y

·         Debe presentar ese Estado como parte integral de sus EF por cada periodo que presente EF

 

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BENEFICIOS DE LA INFORMACIóN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

Un estado de flujos de efectivo, junto con el resto de los EF, proporciona información que permite a los usuarios evaluar: p4

·         los cambios en los activos netos de una entidad,

·         su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia),

·         así como la capacidad de la Entidad para disponer de los importes y calendarios de los flujos de efectivo, para adaptarse a los cambios.

 

La información de flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, y permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos de efectivo futuros de diferentes entidades, p4

 

También es útil: p5

·         Para comprobar la exactitud de las proyecciones de efectivo hechas en el pasado

·         Para examinar la relación entre rentabilidad y flujo de efectivo, y el impacto de la variación de precios.

 

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DEFINICIONES

Efectivo – Comprende el efectivo disponible y cuentas corrientes (demand deposits), p6

 

Equivalentes de efectivo – (EE) Son inversiones altamente liquidas a corto plazo, que son convertibles rápidamente en importes conocidos de efectivo; sujetas a un riesgo insignificante de cambio de valor, p6

 

Flujos de Efectivo - Son entradas y salidas de EyEE (efectivo y equivalentes de efectivo), p6

 

Actividades de Operación – Son las actividades principales que producen el Revenue (ingreso de actividades ordinarias). Por descarte, las actividades de Operación también incluyen otros conceptos que no sean actividades de Inversión o de Financiamiento, p6

 

Actividades de Inversión – Corresponden a la adquisición o disposición de activos de largo plazo, y de otras inversiones no incluidas Equivalentes de efectivo (EE), p6

 

Actividades de Financiamiento – Son las actividades que resultan en cambios en el tamaño y composición del patrimonio aportado y de los préstamos-recibidos, p6

 

Efectivo y Equivalentes de Efectivo (EyEE)

Características: p7

·         Los EE se mantienen con la finalidad de cumplir compromisos de corto plazo, no como una inversión u otro fin

·         Para que una inversión califique como EE debe ser convertible rápidamente en importes conocidos de efectivo y ser sujeta de un riesgo insignificante de cambio de valor.

·         Una inversión normalmente califica como EE solo cuando tiene vencimiento a corto plazo, 3 meses o menos.

 

Los sobregiros bancarios pueden formar parte del EyEE, cuando según lo acordado con el banco, la cuenta puede fluctuar de positivo a sobregiro, p8

 

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PRESENTACIóN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El Estado de Flujos de Efectivo debe presentar los flujos de efectivo durante el periodo, clasificándolos por actividades Operativas, Inversión y Financiamiento, p10

 

Actividades de Operación

El flujo de actividades de Operación es un indicador clave para evaluar si el negocio principal de la Entidad genera fondos suficientes para mantener su capacidad operativa, pagar los préstamos, así como para pagar dividendos y efectuar nuevas inversiones, sin recurrir a financiamiento externo, p13

 

Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de Operación, son:  p14

[a]    Cobranzas por venta de bienes o prestación de servicios

[b]    Cobranzas por regalías, fees, comisiones y otros revenues

[c]    Pagos a proveedores de bienes y servicios

[d]    Pagos a y por cuenta de trabajadores

[e]    Cobranzas y pagos a una aseguradora por primas y reclamos, anualidades  y otros beneficios de una póliza

[f]     Pagos o reembolsos de impuesto a las ganancias. Sin embargo, si algún reembolso y/o pago se puede identificar específicamente con alguna actividad de Financiamiento e Inversión, debe clasificarse como Financiamiento o Inversión

[g]    Cobranzas o pagos provenientes de contratos mantenidos para fines de intermediación o negociación

 

NIC 7 menciona el escenario de una entidad que mantiene títulos y préstamos para fines de negociación, en cuyo caso equivalen a un inventario comprado específicamente para ser vendido. En este caso el flujo de efectivo de la compra y venta, corresponde a actividad de Operación, p15

 

De igual manera, en una institución financiera, los adelantos y préstamos en efectivo usualmente se clasifican como actividad de Operación, debido a que corresponden a la actividad principal que produce sus revenues, p15

 

Actividades de Inversión

La distinción del flujo de efectivo de actividades de Inversión es importante porque representa los desembolsos en recursos, hechos con la intención de generar utilidades y flujos de efectivo futuros, p16

 

Solo los desembolsos que se han reconocido como Activos en el Estado de Situación Financiera, son elegibles para clasificarse como actividades de Inversión, p16

 

Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de Inversión, son:  p16

[a]                 Pagos por adquisición de PP&E, Intangibles y Otros activos a largo plazo

[b]                Cobros por venta de PP&E, Intangibles y Otros activos a largo plazo

[c y d]          Acciones o Instrumentos de deuda de otras entidades, y participación en Ventures conjuntos – Los respectivos pagos por compras y salidas por las ventas [*]

[e y f]           Adelantos y préstamos a terceros (no aplica en el caso de instituciones financieras) – Las salidas iniciales y las cobranzas

[g y h]          Futuros, forwards, opciones y swaps – Los pagos y las cobranzas [**]

 

[*] No se considera las inversiones que califiquen como Equivalentes de efectivo, o mantenidos para negociación o intermediación

[**] No aplica para mantenidos para negociación o intermediación, o si corresponden a actividades de financiamiento

 

Cuando un contrato se destina a coberturar una Posición identificable, el flujo de efectivo del contrato se clasifica de la misma manera que el flujo de la Posición coberturada, p16

 

Actividades de Financiamiento

La distinción del flujo de efectivo de actividades de Financiamiento es importante porque es de utilidad para predecir los repagos futuros de financiamiento a los acreedores, p17

 

Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de Financiamiento, son:  p17

[a]    Entradas de efectivo por emisión de acciones o instrumentos equivalentes

[b]    Pago a un accionista por comprarle o redimir acciones

[c]    Entradas de efectivo por emisión de instrumentos de deuda, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas, y otros préstamos-recibidos de corto o largo plazo.

[d]    Pagos por amortización de préstamos-recibidos

[e]    Pago de arrendatarios reduciendo el saldo pendiente de un arrendamiento financiero.

 

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FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIóN

Una entidad debe reportar los flujos de efectivo por actividades de Operación, usando uno de los 2 métodos siguientes: p18

 

[a] El Método Directo – Desglosa los cobros brutos y pagos brutos en efectivo, O

 

[b] El Método Indirecto – Tiene un enfoque que concilia el Resultado del año con los flujos de Operación. Las partidas de conciliación son transacciones que no ha representado efectivo, diferimientos, provisiones y partidas de Inversión y Financiamiento.

 

El Método Directo no es obligatorio

La NIC 7 recomienda que los flujos de efectivo de actividades de Operación se reporten con el Método Directo, pero no es absolutamente enfática en la redacción, sino que expresa su preferencia por este método. No usa el acostumbrado “shall” sino “encouraged”. La versión en español oficial de las NIIF dice “se aconseja a las entidades…”, p19

 

La decisión de usar el Directo o Indirecto tiene que ver con los usuarios. Por ejemplo, una compañía cuyas acciones se cotizan en bolsa, sabe que sus usuarios esperan el Método directo.

 

Por otro lado, NIC 7 indica que el Método Directo proporciona información que puede ser útil para hacer estimaciones de flujos futuros de efectivo lo cual no ocurre con el Método Indirecto, p19

 

Metodología para determinación de cifras

Los cobros brutos y pagos brutos para el Método Directo pueden obtenerse de: p19

[a]    De los registros contables

[b]    De las ventas, costos de ventas y en general otras partidas del Estado de Resultado Integral, ajustadas por:

·         Variaciones en inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar

·         Otras partidas que no representaron efectivo

·         Otras partidas que corresponden a actividades de Inversión y Financiamiento

 

Método Indirecto

Por otro lado, en el Método Indirecto el flujo neto de efectivo de las actividades de Operación se determina partiendo del resultado del año y ajustándolo por lo siguiente: p20

[a] La variación en el año por inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar

[b] Partidas que no representaron efectivo, como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas o ganancias en cambio no realizadas y las utilidades no distribuidas de asociadas (ver párrafo 10 de NIC 28), Y

[c] Las partidas que corresponden a flujos de efectivo de Inversión o Financiamiento

 

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FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIóN Y FINANCIAMIENTO

Una entidad debe reportar por separado las principales recepciones de efectivo y pagos brutos de efectivo, provenientes de actividades de Inversión y Financiamiento, p21

Sin embargo, ver abajo párrafos 22 y 24 donde NIC 7 describe en qué casos puede presentarse neto.

 

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FLUJOS DE EFECTIVO SOBRE BASES NETAS (excepción a las cifras brutas)

Los flujos de efectivo de actividades de Operación, Inversión y Financiamiento pueden reportarse netas, en los siguientes casos: p22

[a] Recepciones de, y pagos en, efectivo por cuenta de clientes, si el flujo de efectivo refleja las actividades del cliente y no las de la Entidad.

[b] Recepciones de, y pagos en, efectivo por partidas de rápida rotación, importes grandes y vencimientos cortos.

 

Ejemplos de 22[a]: p23

[a] En un banco, aceptación y repagos de cuentas corrientes

[b] En una entidad de inversión, los fondos de clientes, y

[c] Alquileres cobrados por cuenta de los propietarios

 

Ejemplos de 22[b]: p23A

[a]    Adelantos o repagos del principal de clientes de tarjeta de crédito

[b]    Adelantos o repagos por compra y venta de inversiones, y

[c]    Adelantos o repagos de otros préstamos-recibidos a corto plazo, por ejemplo, con vencimientos de tres meses o menos.

 

En Entidades Financieras

En el caso de Entidades Financieras, los flujos de efectivo que surjan de las siguientes actividades, pueden reportarse netas:  p24

[a] Recepciones de efectivo y pagos, a la aceptación y repago de, depósitos con vencimientos fijos.

[b] Colocación de depósitos en , y retiro de depósitos de, otras entidades financieras, y

[c] Anticipos de efectivo y préstamos hechos a clientes, y los repagos de dichos anticipos y préstamos.

 

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FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

Los flujos de efectivo en moneda extranjera deben registrarse en la moneda funcional, al tipo de cambio del día en que ocurre el flujo de efectivo (no se convierten al tipo de cambio de cierre), p26

Lo anterior aplica también para los casos de una subsidiaria en el extranjero, es decir, sus flujos de efectivo deben convertirse de la moneda extranjera a la moneda funcional, al tipo de la fecha de los flujos, p26

 

NIC 21 permite usar un tipo de cambio medio ponderado para registrar transacciones en moneda extranjera o para la traslación de los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera. NIC 21 no permite usar el tipo de cambio de cierre para trasladar los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera[*], p27

[*] Ver párrafo 21 y 22 de NIC 21

 

Las ganancias/pérdidas en cambio no realizadas, no son consideradas flujo de efectivo por NIC 7 [consecuentemente, deben eliminarse para fines del Estado de Flujos de Efectivo], p28

 

Sin embargo, el efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo, mantenidos o vencidos en moneda extranjera, se presenta en el Estado de flujos de efectivo, para conciliar el efectivo al inicio y al final del período. Este importe se presenta separadamente de los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiamiento, e incluirá las diferencias, si dichos flujos de efectivo hubieran sido reportados a los tipos de cambio del final del período, p28

 

En la sección Ejemplos ilustrativos, NIC 7 presenta este ejemplo de revelaciones:

 

	2012	2011
Efectivo y depósitos en bancos	40	25
Inversiones a corto plazo	190	135
Efectivo y equivalentes como se informó anteriormente	230	160
Efecto de las variaciones del tipo de cambio	-	(40)
Efectivo y equivalentes reexpresado	230	120

 

En los datos planteados, la pérdida en cambio según el Estado de Resultados es $40.

Además, el saldo de EyEE del Estado de Situación Financiera del año 2011, era $160.

En el Estado de flujos de efectivo se muestra como saldo inicial de EyEE $120 (en lugar de $160, ver Sección Ejemplos ilustrativos más adelante).

Finalmente, partiendo de los datos planteados se concluye que no existieron pérdidas o ganancias en cambio no realizadas, por lo que esta pérdida del año de $40, constituía pérdida realizada.

 

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INTERESES Y DIVIDENDOS

Los flujos de efectivo por intereses y dividendos, recibidos y pagados, deben presentarse por separado, p31

Debido a que no hay un consenso sobre si deben presentarse como Operación, Financiamiento o de Inversión (como se verá a continuación), una vez que la entidad adopte una política, deben clasificarse de manera consistente, p31

 

Intereses pagados – p33

·         En Entidad Financiera - Usualmente se clasifican como Operación

·         En Otro tipo de Entidades – Pueden ser de Operación (porque participan en la determinación de la utilidad o pérdida del periodo) o, alternativamente pueden ser de Financiamiento (porque es el costo de recursos financieros obtenidos). Según NIC 7, no hay un consenso.

El requerimiento de presentar por separado los intereses pagados, aplica incluso si han sido capitalizados por NIC 23, p32

 

Dividendos e Intereses cobrados – p33

·         En Entidad Financiera - Usualmente se clasifican como Operación

·         En Otro tipo de Entidades – Pueden ser de Operación (porque participan en la determinación de la utilidad o pérdida del periodo) o, alternativamente pueden ser de Inversión (porque son retornos de inversiones). Según NIC 7, no hay un consenso.

 

Dividendos pagados – p34

·         Se pueden clasificar como Financiamiento (porque son el costo de obtener recursos financieros)

·         Alternativamente pueden clasificarse como Operación (a fin de asistir a los usuarios en determinar la capacidad de una Entidad en pagar dividendos, a partir de los flujos de Operación)

 

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IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Los flujos de efectivo por impuesto a las ganancias, deben desglosarse por separado (o sea, no deben incluirse en Otros), dentro de actividades de Operación, p35.

 

Los impuestos pagados usualmente se clasifican como de Operación. Sin embargo, cuando sea viable identificar el flujo de impuestos con alguna actividad de Financiamiento o Inversión, que también genera flujo, entonces debiera presentarse así, y no en Operación, p36

 

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INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y VENTURES CONJUNTOS

Debido a que la adopción del Método patrimonial o del Costo (NIC 28) puede dar lugar a actividad que no es en efectivo, NIC 7 hace algunas recomendaciones en estos casos, para desglosar solo las transacciones que se refieren a flujo de efectivo, como dividendos, anticipos y aportes, entre otros, p37 y p38

 

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CAMBIOS EN EL PORCENTAJE DE PARTICIPACIóN EN SUBSIDIARIAS Y OTROS NEGOCIOS

Los flujos de efectivo por obtención o pérdida de control deben presentarse por separado y clasificarse como de Inversión, p39 y p40

 

Los párrafos 40A, 42A y 42B, incluyen requerimientos especiales para entidades de inversión, que no resumimos aquí.

 

Cuando se adquiere una subsidiaria, ésta puede incluir saldos de efectivo. En este caso, el flujo de efectivo pagado (a los antiguos propietarios), debe presentarse en el Estado de Flujos de efectivo, neto del saldo de efectivo de la subsidiaria adquirida, p42

 

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TRANSACCIONES QUE NO REPRESENTARON EFECTIVO

Las transacciones de Inversión o Financiamiento que no involucraron efectivo, deben ser excluidas del Estado de Flujos de Efectivo. Pero deben ser reveladas en el mismo estado o en notas, p43

 

Este requerimiento es debido a que pueden haber existido transacciones significativas que no involucraron efectivo, pero aun así tuvieron un impacto en el patrimonio, p44

 

Ejemplos de transacciones que no representaron efectivo son: p44

[a] Adquisición de activos, asumiendo un pasivo o por medio de un leasing financiero

[b] Adquisición de una entidad por medio de emisión de acciones, y

[c] Conversión de deuda en acciones

 

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COMPONENTES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

La Entidad debe revelar los componentes de EyEE y de ser el caso, debe presentar una conciliación de los saldos mostrados en el Estado de Flujos de Efectivo y en el Estado de Situación Financiera, p45

[Ver ejemplo en párrafo 28 líneas arriba]

 

Las notas deben revelar la política de la Entidad para determinar la Composición del EyEE. El cambio de un año a otro de la política, tiene el mismo efecto de un cambio de política contable que debe ser tratado con NIC 8, p46 y p47

 

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OTRAS REVELACIONES

Una entidad debe revelar los importes de Efectivo y Equivalente de Efectivo que no son de libre disponibilidad, p48 y p49

 

Ejemplo de información adicional para entender la posición financiera y liquidez de una entidad, que NIC 7 recomienda incluir: p50 y p51

[a]    El importe no desembolsado por facilidades de préstamos, que puedan estar disponibles para actividades operativas futuras y para liquidar compromisos de capital, indicando las restricciones para su uso;

[b]    Eliminado

[c]    El importe de los flujos relacionado con incrementos en la capacidad operativa, separado de los flujos para mantener esa capacidad operativa; y

[d]    El importe de los flujos de efectivo proveniente de las actividades operativas, de inversión y de financiamiento, de cada segmento reportable (ver NIIF 8 Segmentos de operación).

 

FECHA EFECTIVA

 

1 de enero de 1994, p53

 

 

FIN de NIC 7

 

SIGUE SINOPSIS DE EJEMPLOS ILUSTRATIVOS

 

Los Ejemplos ilustrativos, acompañan, pero no son parte de la NIC 7

 

A – Estado de Flujos de Efectivo para entidades distintas a Instituciones financieras

Esta sección A desarrolla un caso, y presenta resuelto (no lo resuelven paso a paso) un estado de flujos de efectivo usando el método directo y el método indirecto.

También se presenta ejemplos de notas.

En este resumen mostramos solo la parte del Estado resuelto por el Método directo:

 

Flujo de Efectivo de Actividades operativas:
Efectivo recibido de clientes	30,150
Efectivo pagado a proveedores y trabajadores	(27,600)
Efectivo generado por las operaciones	2,550
Intereses pagados	(270)
Impuesto a las ganancias pagado	(900)
Efectivo neto proveniente de Actividades operativas	1,380
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión:
Adquisición de subsidiaria, neto del efectivo adquirido	(550)
Compra de propiedad, planta y equipo	(350)
Entradas por venta de equipo	20
Intereses recibidos	200
Dividendos recibidos (puede ser Operativo también)	200
Efectivo neto usado en  Actividades de Inversión	(480)
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiamiento:
Entradas por la emisión de acciones	250
Entradas por financiamiento a largo plazo	250
Pago de pasivos por arrendamiento financiero	(90)
Dividendos pagados	(1,200)
Efectivo neto usado en  Actividades de Financiamiento	(790)
Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo	110
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo	120
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo	230

 

 

 

B – Estado de Flujos de Efectivo para una Institución financiera

En este caso el ejemplo es más reducido, limitándose solo a presentar el Estado de Flujos de efectivo, con ejemplos de los rubros que pueden presentarse

 

FIN

 

 

Luis R. Espinoza Flores, Derechos Reservados